Prisa
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[editar] Balón de oxígeno para unos meses: Prisa refinancia hasta marzo parte de su deuda (1.950 millones)
17/07/2008 Fuente: cotizalia
Importante balón de oxígeno para un Grupo Prisa acuciado por una deuda global que ronda los 5.200 millones de euros. El grupo de comunicación trabajaba aceleradamente en la tarde de ayer en el cierre de los contratos -que tenía previsto firmar hoy mismo- con las seis entidades bancarias (HSBC, Banesto, La Caixa, Caja Madrid, BNP y Natixis) que participaron en la concesión de un préstamo a corto que, por importe de 1.950 millones de euros, sirvió para financiar las OPA lanzada por Prisa sobre su filial Sogecable la pasada primavera.
Ese crédito estaba vencido desde el pasado 20 de junio, aunque el Grupo consiguió de sus acreedores una prórroga del mismo hasta el 20 de julio, que por tanto expira ahora. Los gestores de Prisa y los bancos acreedores han llegado a un acuerdo para prorrogar la vida de ese préstamo hasta el 31 de marzo de 2009, con una ligera modificación de los spreads, que pasan de los 125 en vigor hasta ahora, a los 200 puntos básicos sobre Euribor.
Estos nueve meses de alargamiento del préstamo suponen un importante alivio de la situación de tensión financiera en que vive instalado el grupo. La consecuencia inmediata es que Prisa gana un tiempo precioso, de modo que no se verá obligada a vender activos a uña de caballo, caso de Digital Plus, que ahora intentará colocar con la calma precisa.
En realidad, los 1.950 millones de euros citados forman parte de un esquema mucho más amplio firmado el 27 de febrero de 2008 por Prisa y el HSBC, como banco líder, para afrontar la operación en Bolsa de Sogecable que permitió a Prisa hacerse con 97,7% del grupo audiovisual. Ese esquema, por importe de 4.115 millones de euros, quedó estructurado en tres tramos.
[editar] Una deuda total de 5.200 millones
Un primer tramo, por importe de 1.921 millones de euros, en forma de aval –que luego se transformó en préstamo a corto- para hacer frente a la mencionada OPA sobre Sogecable. Un segundo, de 2.052 millones de euros, destinados a la refinanciación de un préstamo anterior de Prisa por el mismo importe y en el que participan un total de 52 entidades de crédito entre Cajas y Bancos. Los asesores financieros de Prisa consideraron inevitable que alguna de esas entidades reclamara la devolución del préstamo a cuenta del incumplimiento de los covenants (exceso de endeudamiento como consecuencia precisamente de esa OPA). Y un tercero, por importe de 142 millones de euros, destinado a circulante.
Ha ocurrido, sin embargo, que ninguna de las entidades implicadas en el sindicado de 2.052 millones de euros lo ha denunciado, por lo que el préstamo sigue vivo y no necesita ser refinanciado. En cuanto al tercer tramo, Prisa ha dispuesto solamente de 29 millones de euros que, sumados a los 1.921 antes citados, arrojan un total de 1.950 millones de euros, que son los que se han refinanciado con vencimiento a 31 de marzo de 2009, y a Euribor más 200 puntos básicos. La deuda total consolidada del Grupo (que incluye endeudamiento arrastrado tanto por Prisa como por Sogecable) se eleva a 5.200 millones de euros.
[editar] Razones de la situación tan delicada
- Tecnologia obsoleta (no tienen stream on-line a la carta) y 100% pirateable en C+.
- Fracasos comerciales estrepitosos en las peliculas que financian.
- Descredito de su grupo editorial por su sectarismo.
Como consecuencia Digital+ acarrea unas enormes pérdidas, a ver si alguien se lo quiere, porque si no todo el barco se puede ir a pique o a su degüace por partes.
[editar] Prisa consigue refinanciar el crédito puente de 2.000 millones con nuevos plazos e intereses
Ahora ya se entiende su cruzada anti-Trichet
El consejero delegado de PRISA, Juan Luis Cebrián (i), junto al presidente del grupo PRISA, Ignacio de Polanco (d) (Efe-foto pendiente)
20/06/2008 Fuente: elConfidencial
Han sido tres días frenéticos. Prisa ha conseguido cerrar por los pelos la refinanciación del crédito puente de 2.000 millones de euros que vencía hoy viernes'Texto en negrita', después de que la CNMV aprobara finalmente la exclusión de bolsa de Sogecable, la filial audiovisual por la que se endeudó en 4.115 millones para comprar el resto de capital que no controlaba. Un primer y arriesgado gran paso para la reordenación del grupo que llevan a cabo Ignacio Polanco, presidente, y Juan Luis Cebrián, consejero delegado.
Según fuentes oficiales de Gran Vía 28, las condiciones del acuerdo se conocerán hoy viernes o el próximo lunes. Encabezados por HSBC, los bancos financiadores, Caja Madrid, La Caixa, Natixis y BNP Paribas, han aceptado conceder una prórroga a Prisa de cerca de seis meses. A cambio, el grupo de medios controlado por la familia Polanco verá como el diferencial de su financiación se encarece en un par de décimas porcentuales a cambio del nuevo colchón en el calendario que le ofrecen los bancos.
“No cabe duda de que la deuda se pagará”, explican desde Prisa. “Además, trabajamos con un banco –HSBC- con el que tenemos una especial relación de confianza y eso aporta garantías para las dos partes”. No en vano, Polanco ha concedido al banco internacional el mandato de venta de su plataforma de televisión por pago Digital Plus, dentro del plan de venta de activos que pretende llevar a cabo para reducir la deuda corporativa del grupo, que asciende a 5.000 millones de euros, y desprenderse de las áreas menos rentables o no estratégicos.
Los últimos movimientos llevados a cabo por Prisa demuestran bien a las claras los tiempos de cambio dentro del grupo. A mediados de mayo, vendió los tres edificios corporativos del grupo por 315 millones, para reconocer luego que pretendía reorganizar su negocio audiovisual, incluyendo una “una eventual disposición total o parcial del negocio de televisión de pago”. Y como telón de fondo, una vez integrada Sogecable, la tarea es refinanciar el grupo “evaluando la oportunidad de realizar desinversiones y operaciones de captación de recursos en los mercados”.
Uno de los contratiempos que ha tenido que hacer frente Prisa ha sido la venta que Telefónica hizo –acudiendo a la opa- del porcentaje del 16,7% que tenía en Sogecable. No en vano, la operadora ha sido uno de los candidatos deseados por Polanco para vender su negocio de Digital Plus. Sin embargo, existe una importante diferencia de precio que separa a las dos partes, entre los 3.500 que pide Polanco y los no más de 1.900 que ofrecería su homologo en la presidencia de Telefónica, César Alierta. La operadora cree poder negociar desde una posición de ventaja.
Mientras estos contactos prosperan, Prisa contempla otras posibilidades para hacer caja con Digital Plus. Una de ellas ha sido la del empresario mexicano Carlos Slim, que más que interés por el negocio de la televisión de pago estaría dispuesto a entrar en la cabecera, el grupo Prisa. Está opción es la tercera alternativa que contempla la cúpula del grupo para aliviar su estado financiera: buscar un socio financiero, aunque tal vez sea la última de las opciones. De momento, el brazo inversor de Goldman Sachs ya ha contemplado la operación. En las próximas semanas habrá noticias.
